八大券商主题策略:坚定全面看多!汽车电子空间巨大!电子行业龙头或迎二次腾飞_600220,福光股份,

《八大券商主题策略:坚定全面看多!汽车电子空间巨大!电子行业龙头或迎二次腾飞_600220,福光股份,》
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  东吴证券:疫情影响有限 坚定全面看多汽车板块

  疫情影响有限,坚定全面看多汽车板块:1)景气复苏逻辑正在验证!长期国内乘用车销量依然可创新高!2)从周期到成长股估值体系的变化。未来汽车是“电动+智能”共同定价,会成为下一个移动终端,软件持续收费成为主盈利模式。数据积累构建长期护城河,形成强者恒强的局面。3)新一轮自主崛起将成为未来3年整车股核心主线。电动智能车带动自主品牌进一步跨越20万价格带,市占率进一步提升。整车板块(长城/吉利/长安/比亚迪/广汽/上汽),零部件板块优选核心赛道,智能化(华阳集团/德赛西威/中国汽研)+特斯拉产业链(拓普集团+银轮股份+旭升股份)+单一品类赛道(福耀玻璃+星宇股份)。

  新时代证券:汽车电子空间巨大!电子行业龙头有望迎来二次腾飞

  互联网和电子公司大举进入汽车市场IDC报告显示,因疫情影响印度2020年智能手机市场下降2%,总销量为1.497亿部。中国厂商继续高歌猛进,小米、VIVO、Realme分别排名第1/3/4位,对应市场份额分别为27%/18%/13%,对应销量分别为4100万/2670万/1920万部,其中VIVO、Realme分别增长12%/19%。三星电子在印度销售2970万部智能手机,销量下滑4%,排名第二,市场份额为20%。CounterpointResearch报告显示,小米已经超越三星和苹果成为俄罗斯20Q4在线销售量最高的手机品牌。中国手机品牌正在海外市场快速发展,得益于本土公司创新和强大消费电子供应链。

  我们继续看新市场给本土供应链带来的成长性。华为联手长安,百度联合吉利,阿里牵手上汽,汽车正迎来前所未有的智能化变革,汽车行业“新四化”正在重塑行业格局和供应链格局,电子化趋势将推动越来越多的消费电子赋能汽车领域,我们继续看好消费电子供应链与汽车产业的融合,电子行业龙头公司长周期内有望迎来二次腾飞。

  中银证券:汽车行业景气度持续上行 建议增配板块个股

  春节前旺季需求较好,1月乘用车批发和零售销量持续回暖。随着国内经济持续复苏,政策刺激消费,预计后续销量有望继续增长。1月卡车、客车销量均同比大幅增长,预计重卡、轻卡高景气度有望延续,客车有望恢复增长。1月新能源汽车销量高速增长,实现销售17.9万辆,同比大幅增长238.5%,预计2021年有望高速增长。2020年1-12月汽车行业收入增速提升,利润总额降幅扩大,后续有望随销量回暖增速转正。汽车行业景气度持续上行,建议增配板块个股。

  整车:乘用车销量回暖但车企分化加剧,推荐上汽集团、长城汽车、长安汽车,关注广汽集团。商用车重卡、轻卡有望维持高景气,客车销量有望回升,关注潍柴动力、福田汽车、宇通客车等。

  零部件:随着销量回暖,业绩有望恢复并与估值形成双击,建议布局产品升级、客户拓展以及低估值修复的个股,推荐银轮股份、宁波华翔、凯众股份,关注威孚高科、广东鸿图、松芝股份等。

  新能源:新能源汽车销量2021年有望爆发,后续高增长确定性强。推荐国内龙头比亚迪,以及受益特斯拉及大众MEB国产的均胜电子、拓普集团,关注旭升股份、富奥股份等。

  智能网联:ADAS及智能座舱快速渗透,5G推动车联网发展,推荐伯特利、均胜电子,建议关注德赛西威、华阳集团、保隆科技。

  国信证券:三条主线全球新能源汽车承载能源改革重任

  全球多国已承诺在2050或2060年实现“碳中和”,而燃油车排放是全球温室气体的重要来源(约占10%),新能源车成为减排重要一环。中美欧作为碳排放最大经济体,碳排放合计占比达52%(中国/美国/欧洲占比分别为25%/13%/9%),同时三地为新能源车最大生产消费地区。

  带动电池产业链及电动化零部件新增量。对于电池装机量,未来5年复合增速49.5%,预计2025/2040年有望达1234/5168GWh。电驱系统2025年国内2111亿、全球6804亿规模市场;热管理2020年国内近百亿、全球2025年1293亿市场;高压零部件新增2025年国内265亿、全球854亿规模市场。

  建议关注新能源整车、电池产业链、特斯拉/大众供应链三条主线全球新能源汽车承载能源改革重任,仍处于成长初期。关注三条投资主线:一是优质整车车企,关注新势力及比亚迪、宇通客车;二是电池产业链,关注宁德时代;三是产业链核心标的,关注三花智控、拓普集团。

  中信证券:巨头入场明确利好智能电动产业链 三条主线把握投资机会

  类似当年iPhone成功后的苹果产业链,中国的汽车供应链环节也在过去几年中得到了快速的孵化和成长。短期内,科技巨头入场造车的前景尚不明朗,但智能电动产业链中的供应商将明确受益。我们认为投资机会可以重点抓住三条主线:1)电动产业链;2)汽车电子和智能座舱产业链;3)新巨头绕不开的传统零部件供应商。

  电动智能供应链在经历了过去几年的发展后已逐渐成熟,为新进入者造车奠定了制造基础,近期以百度宣布入场造车,其他科技巨头也被媒体报道入场造车,或将加速行业扩容。预计行业在未来2-3年将迎来一批以科技巨头为主的新玩家,行业扩容将明确利好智能电动产业链,建议投资把握三条主线:1)电动产业链:宁德时代、恩捷股份、亿纬锂能、三花智控、璞泰来、赣锋锂业、德方纳米等;2)汽车电子和智能座舱产业链:华阳集团、德赛西威、伯特利、耐世特、保隆科技;3)新巨头绕不开的传统零部件供应商:拓普集团、福耀玻璃、敏实集团、中鼎股份、星宇股份。

  浙商证券:电动化已经孕育出了新能源板块的投资机会

  1 月乘用车销量高增长,行业维持高景气度,长期来看,国内乘用车市场仍有较大的提升空间,未来增速将维持在个位数。当前,汽车行业变革来临,电动化已经孕育出了新能源板块的投资机会,而未来 5-10 年重大的投资机会将出现在智能化领域。在行业变革过程中,整车和零部件竞争格局和盈利模式的重塑将带来巨大的投资机会。

  对于乘用车板块,建议把握强产品周期的整车标的吉利汽车、长城汽车 H 等;零部件板块,重点推荐特斯拉产业链宁德时代(电新),以及低估值的精锻科技等,关注优质赛道的拓普集团、福耀玻璃、星宇股份、新泉股份等。

  华泰证券:维修服务价格上行 汽车经销商受益

  “交通工具”价格在2001-2021之间平均每年下跌2.1%,与相反,“交通工具使用和维修”价格在此期间平均每年上涨1.9%。在此大背景下,我们认为提供汽车服务相关的企业将长期受益于价格的上涨,广汇汽车是国内最大的汽车经销商集团,我们维持“买入”评级,目标价5.55元。此外,上汽集团以及广汽集团的汽车服务贸易业务也将受益于服务市场的增长以及价格的上行。

  在汽车售后维修服务价格上涨的大趋势背景下,汽车经销商是主要的受益者。以国内最大的汽车经销商集团广汇汽车1H20数据为例,售后维修业务的营业收入占比为10%,但其毛利润贡献占比为37%。展望未来,广汇汽车有望受益于汽车保有量的扩大以及汽车维修服务需求的稳定增长,继续重点推荐。此外,业务也包括服务贸易的部分汽车制造商也将受益于服务市场的增长以及价格的上行,包括上汽集团以及广汽集团。

  万联证券:汽车产销两旺 布局低估值核心零部件

  根据中汽协数据,2021年1月乘用车销量204.5万辆,同比增长26.8%,连续9个月实现了正增长,行业回暖持续依旧,随着经济继续平稳恢复、消费信心的逐渐改善,预计上半年乘用车依然保持良好增长,建议关注低估值一线自主乘用车企及相关零部件供应商。1月新能源汽车销量17.9万辆,同比增长238.5%,其中纯电动和插电混动增速分别为319.8%、107.4%,国内新能源汽车依然维持高速增长态势,鉴于目前行业估值维持高位,短期板块可能面临估值调整压力,但随着新能源汽车产销量的高增长,行业回调后依然存在较大机会,建议逢低关注新能源汽车核心零部件供应商。另外,全球疫情已出现明显缓解,预计随着全球经济的逐步恢复,海外业务占比较大的优质零部件供应商业绩有望得到明显改善,建议重点关注全球业务布局良好的优质零部件供应商。

      国务院出手,3万亿芯片板块迎超重磅利好,技术攻关探索举国体制!国产芯片细分龙头全梳理。”他二人携手相搀,径上街西而去。恒星科技五连板有望引爆一个细分领域?。创业板低位垃圾股。十年时光轮回,业绩为王。早盘是卖的时机。十月, 新的开始。逆着欧美大涨,今日大 A继续下跌。

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